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トップ決算書DE企業分析!

(7459)メディセオ・パルタックホールディングスの決算書分析

決算書DE企業分析!【2006/12/28 07:25】

決算書分析済み銘柄リストへ


(7459)メディセオ ・パルタックホールディングス

【 めでぃせおぱるたっくほーるでぃんぐす 】

■事業内容

医薬品卸首位メディセオHDと
化粧品・日用雑貨卸パルタックが統合し誕生。両市場で15%占有

■財務諸表分析表(3期分)

決算期 ’04/03期 ’05/03期 ’06/03期
売上高 ¥1,283,930 ¥1,665,902 ¥1,921,714
営業利益 ¥15,354 ¥10,987 ¥20,607
営業利益率 1.2% 0.7% 1.1%
経常利益 ¥19,311 ¥23,186 ¥32,735
流動比率 105.3% 109.7% 110.4%
総資産 ¥626,622 ¥848,414 ¥993,486
自己資本比率 20.7% 19.9% 24.4%
総資本経常利益率 3.1% 2.7% 3.3%

(注:金額欄は百万円単位)
損益計算書に関する指標の詳細
バランスシートに関する指標の詳細

■短評

■収益性

・増収増益が続く。ただし、売上高対営業利益率は不安定
原価比率は05年03月期に0.8%高の91.7%へ。翌期は横ばい状態
販管費比率はジリジリと圧縮。原価 比率の高騰分は吸収しきれず
・経常利益に対する支払利息の影響力は1%未満と良好。是非とも、原価体制の改善に注力を

■企業収益力

・儲け力は3%近辺でウロウロ。増収増益も、パワーアップに結びつかず
・営業利幅の拡大はもちろん、企業拡大の進みを緩めることも必要か

■財務バランス

・流動比率はジリジリと上昇も、110%台と赤み掛かったイエロー
・流動資産に占める現預金比が18.3%と回復推移ではあるが、乏しさを隠しきれない
・どうしても未回収金比が60%台と、非常に重い。仕入れの未払い額が、その上を行っている点も恐怖
・棚卸資産比は10%代前半も、伸び始めている。要チェックだ

■財務安全性

・自己資本比率はやっとのことで24%へ。安全圏には、ほど遠い
剰余金が順調に積みあがっており、総借入金も資本合計に対して0.2倍以下に抑えている
・ただし、総負債額はかさむばかり。仕入れの未払金の存在が大きすぎる

■備考

・収益の拡大によって、利益は高まっているものの、営業利幅が低いのは難点
決算短信では、その辺りに関しての反省と今後の目標が抽象的で、具体性がない。『きれいな単語』ばかりが並んでいる
・もっと、愚直に「原価を抑える方法として○○を講じてみる」と具体性をもたねば、いつまでたっても先へは進めないものでは?

■ファイナンス情報

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