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トップ決算書DE企業分析!

(7003)三井造船の決算書分析

決算書DE企業分析!【2007/02/02 20:45】

決算書分析済み銘柄リストへ


(7003)三井造船

【 みついぞうせん 】

■事業内容

造船・重機大手の一角。舶用ディーゼル機関で国内トップ。
大型クリーンルーム等強化

■財務諸表分析表(3期分)

決算期 ’04/03期 ’05/03期 ’06/03期
売上高 ¥476,196 ¥516,483 ¥568,484
営業利益 ¥18,477 ¥15,952 ¥9,837
営業利益率 3.9% 3.1% 1.7%
経常利益 ¥14,044 ¥14,035 ¥12,567
流動比率 99.6% 94.1% 92.6%
総資産 ¥606,370 ¥638,454 ¥706,304
自己資本比率 22.5% 22.0% 20.5%
総資本経常利益率 2.3% 2.2% 1.8%

(注:金額欄は百万円単位)
損益計算書に関する指標の詳細
バランスシートに関する指標の詳細

■短評

■収益性

・増収が続くも、利益は下り坂。売上高対営業利益率が苦戦中
原価比率が87.8→89.7→91.5%と高騰に拍車が掛かる
販管費比率は地道に圧縮続いているものの、利幅拡大には及ばず
・経常利益に対する支払利息の影響力は25%付近。実に儲けの四分の一がムダにコボれ落ちている

■企業収益力

・儲け力も上昇かなわず、ついに超低空域へ
・利益の低下をかえりみず、設備投資で企業規模ばかり大きくしても。。。

■財務バランス

・流動比率も90%台と苦しんでいる。しかも数値はジワジワと後退。。。
・身の丈に合わない固定資産への資金注入が、財務面の怖さを際立たせている
・流動資産に占める現預金比は17.6→19.8→22.1%と上昇
・未回収金比の圧縮が現預金比を高めている。ただし、同時に棚卸資産比も30%近くまで上昇中

■財務安全性

・自己資本比率も安全圏から遠ざかるばかり。いよいよ20%台の瀬戸際までやってきた
剰余金の積み上がりがうまく行っていない。と同時に、総借入金の圧縮も進まず
・資本合計に対する総借入金は1.5倍と、危険な状態をキープ

■備考

・経営陣の『設備投資による収益の拡大を頭に描いている姿』が目に浮かぶも、現実はより首を絞めている状態
決算短信の一文でも「量の拡大」という言葉が目に付く。加えて「収益力を一層強化」って、ちゃんと企業の状態、見ていますか?

■ファイナンス情報

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