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(6852)テクノ・セブンの決算書分析

決算書DE企業分析!【2007/03/14 23:58】

決算書分析済み銘柄リストへ


(6852)テクノ・セブン

【 てくのせぶん 】

■事業内容

事務機器と温度計測機器が2本柱。グループ企業へ生産委託。非上場のTCSと資本・業務提携

■財務諸表分析表(3期分)

決算期 ’04/03期 ’05/03期 ’06/03期
売上高 ¥2,930 ¥4,045 ¥4,025
営業利益 ¥160 ¥271 ¥257
営業利益率 5.5% 6.7% 6.4%
経常利益 ¥110 ¥224 ¥221
流動比率 70.9% 82.3% 88.7%
総資産 ¥3,361 ¥3,462 ¥3,283
自己資本比率 22.7% 25.9% 29.2%
総資本経常利益率 3.3% 6.5% 6.7%

(注:金額欄は百万単位)
損益計算書に関する指標の詳細
バランスシートに関する指標の詳細

■短評

■収益性

・05年03月期は増収増益、翌期は横ばい。売上高対営業利益率はもみ合い状態か ?
原価比率が66.5→73.0→74.7%と高騰が続き、営業利幅を苦しめる
販管費比率の圧縮で原価上昇分を吸収。いつまでしのげるか?
・経常利益に対する支払利息の影響力は約12%と、大きく利益を失っている。圧縮傾向だが、まだまだ物足りない

■企業収益力

・儲け力は05年03月期を境に大きく上昇、基準値を上回った。ただし無駄な支出で1%ほどパワーを抑えられていることをお忘れなく
・企業規模の拡大は一服?06年03月期は縮小傾向へ

■財務バランス

・流動比率は上昇傾向も、100%に満たない基準。警報がなりっぱなしの状態
固定比率が200%近く、財務をおおいに苦しめる
・流動資産に占める現預金比が9.6→9.3→9.2%と低水準かつ微減が続く。通常業務の資金繰りも苦しそう?
・対する未回収金比が50~60%、棚卸資産比は30%近辺をしっかりとキープ。資産構成そのものに、てこ入れの様子がなさそう。。。

■財務安全性

・自己資本比率は20%台と、財務安全性はイマイチ
・剰余金はマイナスが続く。そのうえ欠損金返済に勢いがない
・その分、総借入金の圧縮に注力か?資本合計に対して2.2→1.6→1.3倍と、ひとまずは結果が出ているようだ

■備考

・とにかく『負の遺産』が足を引っ張る状態が続く
・一見すると、財務改善に突き進んでいるようにも見えるが、根本的な部分(将来に向けた資産構成の改善)には手つかずのご様子か?
・決算短信では、財務体質の改善として、負債の返済、累積損失の解消を掲げている。ただし、キャッシュがスムーズに回収できる体制を平行して構築しなけ れば、また借入金を使わざるを得ない状態になりかねない!

■ファイナンス情報

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