（7938）リーガルコーポレーションの決算書分析

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（7938）リーガルコーポレーション
【　りーがるこーぽれーしょん　】
紳士・婦人靴の製造・卸・小売り。中高級品主体。
９０年米国ブラウン社からリーガル商標権取得。




2004〜2006年3月期の財務諸表分析はこちら。

	'04/3期	'05/3期	'06/3期
売上高	￥38,214	￥37,190	￥36,937
経常利益	￥819	￥565	￥601
経営安全率	6.12％	4.19％	4.39％
流動比率	108.15％	107.53％	109.62％
自己資本比率	20.90％	21.89％	25.67％
総資本経常利益率	2.40％	1.69％	1.84％

（注：金額欄は百万単位）
□損益計算書に関する指標の詳細□
□バランスシートに関する指標の詳細□


■売上高に販管費比率対応できず「経営安全率」
　売上高対営業利益率は2.5→2.0→2.1％と小幅高下続く。
　原価比率の低下が順調である反面、
　販管費比率が売上高の低下合わせて圧迫傾向。

　営業外費用も存在感が大きく、経常利益の40％近くを、
　支払利息も30％近い押し下げで打撃を与えている。


■超低空飛行が続く「総資本経常利益率」
　「儲け力」は、企業規模に大きく見劣りしている。
　1％台では、自力での経営も危うい状態だ。早期脱却を目指したい。


■資金配分に問題あり。「流動比率」
　流動比率は100％台で横ばい状態が続く。
　流動資産が減る一方で、固定資産への資金注入が活発か。

　流動資産も未回収金と棚卸資産で80％以上を占めており、
　業務活動資金に不安がよぎる。


■超過債務から抜け出せず・・・「自己資本比率」
　￥20億超の超過債務を抱える状態が長く続く。
　今のところ、総借入金の返済で手一杯な状態がうかがえる。
　しかし、その総借入金も、資本合計を上回ったままで・・・


■現実を直視して臨まねば！
　決算短信では、
　　『当社グループを取り巻く事業環境は依然として厳しい状況が
　　　続くものと予想されますが』
　どう見ても「予想ではなく現実」である。

　この辺りに、経営陣の「甘さ」がにじみ出ていないか！？




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